一天内三家央行降息 央行宽松风暴席卷全球 日元汇率走势分析

在美联储宣布降息之前,多家亚洲和新兴市场央行纷纷降息,加入了全球宽松浪潮。在美联储降息之后,这股降息浪潮似乎仍在继续。

一天之内三国央行宣布降息

8月7日,新西兰、印度和泰国央行接连宣布降息。

新西兰央行宣布降息50个基点,将官方现金利率调降至1%,再次刷新政策利率纪录低位。“货币政策委员会一致同意,为了就业和通胀目标的实现,有必要降低官方现金利率。”新西兰联储在政策声明中称,降息决定反映了经济预期和风险平衡状态。由于实际的降息幅度大于预期,纽元兑美元汇率在7日亚洲股市交易阶段短线下跌超过100点。

同一天,印度央行罕见宣布将基准利率从5.75%下调35个基点至5.40%,力度大于预期,为2010年以来的最低水平。值得一提的是,这是印度央行今年第四次降息,印度央行曾在今年2月、4月、6月分别降息25个基点。

除了新西兰和印度央行,泰国央行也在同一天宣布将基准利率从1.75%下调至1.50%,为近4年该行首次降息,市场原本预期该行的利率将维持不变。

在新西兰央行一口气降息50个基点之后,澳元汇率跟随纽元大幅下挫,这也令不少业内人士猜测,澳大利亚央行下个月会否进行年内第三次降息的行动。本周二(8月6日),澳大利亚央行刚刚宣布维持利率不变,在此之前,澳大利亚央行曾于6月和7月连续降息两次。澳大利亚央行在政策声明中表示,若有必要将进一步推进宽松政策。

此前,韩国、印尼、南非和乌克兰四国央行也曾在同日宣布降息。海外媒体认为,考虑到美联储和欧洲央行降息的可能性,新兴市场央行也试图加速行动,通过降息提振经济,避免在政策调整上陷入被动。

标普全球评级驻新加坡首席亚太经济学家Shaun Roache表示,各国央行都会开展防御式降息,因此肯定会看到更多降息,因为贸易局势引发的外部不确定性促使所有央行都在考虑宽松政策。

全球央行降息更激进?

尽管各国央行采取越来越鸽派的政策,但对全球经济放缓的担忧仍与日俱增。

富国银行外汇策略师Erik Nelson称,“周二有几家央行放宽货币政策,其中一些放宽政策的幅度超过预期,你仍看到更为谨慎的市场环境。我认为,对于宽松政策将在多大程度上真正支撑全球经济,可能仍有一些挥之不去的担忧,或者投资者可能只是认为货币政策无能为力。”

分析师称,新西兰、印度和泰国降息,引发了亚洲对较长期公债的巨量买盘,这势头延续至欧洲和美国市场。

隔夜美债收益率大跌,30年期公债收益率逼近纪录低点,因市场对全球经济下滑的担忧加剧,且市场押注美联储将不得不加快降息步伐,以对抗经济衰退风险的增加。

上周特朗普意外宣布将对中国进口商品征收新关税,这给美联储带来了又一个难题,可能迫使其降息幅度超过美联储此前的预期,以保护美国经济免受贸易政策风险的影响。

FedWatch周二显示,利率期货走势暗示交易商认为美联储定会在下月议息会议上再次降息,上周美联储为十年来首次降息。

西太平洋银行驻纽约的汇市策略负责人Richard Franulovich说:“我们觉得经贸摩擦升级对美国经济构成风险,可能会促使美联储进一步放松政策。”

几个月来,特朗普一直呼吁美联储主席鲍威尔和美联储政策制定者降低利率,以支持美国经济。

周三(87月7日)特朗普再度督促美联储降息。他表示,美联储必须“更大幅度、更快地”降息,以使美国在与其他国家的竞争中具有竞争力。

一天内三家央行降息

特朗普在一连串推文上说:“我们的问题是,美联储太骄傲了,不愿承认自己行动太快和收紧政策太多的错误(而我是对的!)他们必须更大幅度、更快地降息,现在就停止其荒谬的量化收紧行动。”

上周,美联储决策者自2008年以来首次降息。此前,金融市场普遍预计美联储将把关键的隔夜拆借利率下调0.25个百分点,至2.00-2.25%的目标区间,但许多交易员预计,美联储将更加明确地确认降息。

特朗普贸易事务顾问纳瓦罗周一敦促美联储在年底前再降息75个基点至100个基点,以使美国利率与其他国家的利率保持一致。

交易员们愈发押注,美联储将在年底前再降息三次,以对抗因贸易紧张局势和全球需求疲软而不断上升的衰退风险。

芝加哥商品交易所集团(CME Group)的FedWatch项目显示,联邦基金利率期货走势暗示,交易员已完全做好准备,美联储将在9月17-18日的政策会议上降息,有28%的可能性降息0.5个百分点。

联邦基金合约走势显示,继9月可能降息后,10月降息25个基点的可能性为83%。在9月和10月可能降息以外,美联储再降息25个基点的可能性为53%。

由于避险情绪陡然升温,引发市场对经济衰退的担忧加剧,全球市场周三再掀起巨澜:日元兑美元升至八个月高位,美元兑日元下跌0.19%至106.27,日内低点在105.50;该汇率五天内第四次走弱。国际黄金日内持续发力,在早盘连破1480、1490两大关口后维持整体上行趋势,最终在晚间强势突破1500这一重大关口,最高升至1510.15美元/盎司。

周四,美元指数持稳于97.50附近,日元美元兑日元USD/JPY短线上扬十余点,日内转涨,现报106.31。

据60名分析师调查结果显示,如果美联储屈服于来自白宫和金融市场的压力,并在今年降息50个基点,美元的主导地位将会终结。

加拿大皇家银行分析师Adam Cole表示,美元作为G10中主要高收益货币的地位需要弱化。因此如果美联储利率走势符合市场预期,那很有可能会明显打压美元。

IG Securities汇率策略师Junichi Ishikawa指出,日元的升值目前可能已经放缓,但长期来看仍将走强。其它主要货币也大幅走弱,特别是纽元和澳元,这总体上为日元提供了支撑。”

Junichi Ishikawa称,美国国债收益率下滑令美元兑日元USD/JPY稳处于下行螺旋中,市场继续消化美联储进一步降息的预期。欧洲央行看似将在9月放宽政策,这将进一步支撑日元的走势。

日元汇率走势分析

外汇资讯网站DailyFX撰文指出,受近期避险情绪主导,日元交叉盘波动剧烈,风险与盈利绝对成正比。

欧元/日元∶看空

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从长周期图表来看,欧元/日元已经下破黑色的收敛型态,同时还跌破120.00水平整数关口,大方向定调为做空为宜。同时结合欧美与美日直盘表现来看,後市仍存很大的下行空间。

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从更显细节的4小时走势图来看,由133.00引申的下降趋势线将继续施压汇价,并且价格呈明显的阶梯状下跌。现在120.00-122.00成为最大的阻力区域,宜首先背靠120.00做空并关注下方118.00一线的支撑,价格上破120.00则继续靠近122.00做空,直到价格回到122.00上方停止做空。

英镑/日元∶看空

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从周线级别走势来看,英镑/日元暂无显著的趋势下行空间,但波段下行正奔向2011年的117.00引申出的支撑线,於此止跌或引发局部反转,宜密切留意。

一天内三家央行降息 央行宽松风暴席卷全球 日元汇率走势分析

日线级别镑日则偏下行,尤其跌破135.00之後有所加速,这使得135.00-138.00阻力区域更为明显,最佳机会将是价格靠近这一区域做空。若先向下触及126.00-125.00支撑则关注反弹及力度。

澳元/日元∶看空

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长期图表显示,澳元/日元同属於震荡下行,尤其是近期跌破蓝线後加速下行,正逼近2000年以来的71.00水平支撑。本身走势较弱,再跌破这一长期趋势线後市可期,需要巨大力量才能逆转下行。重点关注多空对71.00一线的争夺。

一天内三家央行降息 央行宽松风暴席卷全球 日元汇率走势分析

日线级别是破位下行走势,最标准的是下破之後回探76.00档颈线位,目前走势继续偏下行,大有强破71.00之势。较好的做法是轻仓跟空或干脆不追空,盯紧73. 80和75.00-76.00这些阻力,靠近再做空。

纽元/日元∶看空

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周线图表同样显示下行,而且率先下破20多年来的支撑,方向仍然偏下,在中短期尤为明显,或许会有多头的抗争,即使这样在75.00下仍优先做空。

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日线级别显示目前正加速下跌,下行通道的底部在66.50水平,既然态势仍偏下行,先於69.00下方做空,接著宜继续关注72.00阻力压制,靠近这里继续做空。

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N本文来源:金鼎网