澳洲联储今日是否降息?澳元汇率走势分析

北京时间周二(8月6日)亚市早盘,澳元兑美元在0.6775附近徘徊。澳元/美元周一继续收跌,延续过去两周余来的下行势头。本周二北京时间12:30市场将迎来澳储行8月利率决议,届时有望为汇价走势提供部分指引。

澳洲联储明日是否降息?

路透调查的分析师一致认为(95%)澳大利亚央行将在货币政策会议后维持利率不变,为1.00%,近期该央行已经连续降息50个基点。

分析指出,预期利率不变的原因在于,第一,澳洲联储所剩“弹药”有限——当前利率已非常低。当前澳联储政策空间有限,并希望留下部分降息空间以备紧急之需。而大幅降低利率将产生相当严重的影响,特别是在澳元重新定价的背景下。

另一个更有说服力的原因则是该国的经济状况。6月澳大利亚零售销售数据稳健上升,此外,在短暂下滑后,通胀也已恢复到健康水平。最新数据显示,澳大利亚第二季度CPI季率录得增长0.6%。

AMP首席经济学家Shane Oliver表示,澳洲联储正在等着观察6、 7月的降息和政府对中低收入人群减税的效果,尤其是希望看到失业率下降。

“我们认为,目前为止的宽松政策将足以使失业率降至4.5%以下,薪资增长和通胀率也将达到目标,因此预计澳洲联储会在今年晚些时候再实行降息。”

Oliver预计,澳洲联储会在11月和明年2月降息,西太平洋银行的Bill Evans同意明年2月降息的观点,但认为下一次降息会在今年10月。

不过财经网站Forex.com表示,澳洲证券交易所(ASX)银行间现金利率期货市场显示,交易员预计澳洲联储明日有49%的概率降息,实现三连降。澳大利亚零售销售数据、消费者信心和贸易问题都是支撑降息的原因。

鉴于利率期货市场与经济学家共识间存在着显著预期差异,明日无论是降息还是更鸽派的前瞻性指引,都可能给澳元/美元带来进一步下行压力。

除了利率以外,市场关注的焦点还有澳洲联储对国内经济动态的评论,以及对全球下行风险的预测,市场将根据澳洲联储声明中的蛛丝马迹来推断下次降息到来的时间。

机构前瞻

美银美林预计澳联储将维持利率在1%不变,虽然数据仍然疲软,但第二季度通胀仍符合澳联储的预期,因此并未增加第三次降息的可能性。当前澳联储通胀目标较为灵活,财政刺激政策正在进行,信贷环境宽松,澳元疲软,预计11月将迎来第三次降息,因澳联储能基于更多的通胀数据和经济增速进行评估。本周澳联储与市场的沟通、政策目标和预期将是焦点。

澳大利亚国民银行指出,预计澳洲联储本周将按兵不动,并暗示如有必要将进一步降息,可能会再次重复此前“委员会将继续密切关注就业市场的发展,如有需要将调整货币政策,以支撑经济可持续发展并使通胀达到目标”的表述。

澳洲联邦银行(CBA)预计,澳洲联储周二将保持关键利率为1%不变,然而澳洲联储计划将失业率降到4%以下并让通胀回到目标区间,这看起来雄心勃勃。因此,澳洲联储料将在今年晚些时候再次降息,可能是在11月。

瑞银称,澳大利亚GDP增速面临下行风险。预计澳洲联储将下调国内经济前景,并在今年10月和明年2月再次降息。

加拿大皇家银行将澳洲联储降息预期从明年2月提前至今年11月。该行仍预计澳洲联储将下调关键利率至0.5%。如果澳大利亚现金利率降至0.5%,预计澳洲联储将实施量化宽松政策。因全球贸易持续萎缩、全球资本支出疲软、制造业及服务业放缓等因素提前澳洲联储降息预期。

高盛表示,鉴于不断增长的贸易政策风险、市场预期澳洲联储将进一步降息以及脱欧不确定性导致全球风险上升,预计澳洲联储将于10月连续第三次降息25个基点。

澳元汇率走势分析

分析师Kelvin Wong认为,鉴于利率期货市场的预期与经济学家的共识存在如此巨大的差异,澳联储的降息或进一步的鸽派指引可能会加剧波动性,澳元兑美元将面临进一步的下行压力。

外汇资讯网站DailyFX分析师日内撰文吃出,澳元过去两周多的跌势并不仅限于澳元/美元这一直盘货币对,澳元其他交叉盘也遭遇了不同程度的下跌。随着国际贸易局势的升级,澳元/美元更是加快了下跌的脚步。中国作为澳大利亚最大的贸易伙伴,国际贸易局势的恶化可能令澳储行在本次会议上重申,国际贸易将是澳大利亚经济面临的最主要的风险。

澳洲联储明日是否降息?

据隔夜指数掉期,市场普遍预计澳储行将于今日的会议将处于历史记录低位的利率维持在1.00%不变,但货币政策前瞻指引可能为澳储行利率预期及澳元未来的走势提供线索。

展望12月的澳储行决议,利率市场预计澳储行在今年年底之前降息至0.50%的可能性为34.4%,而预计澳储行在年内剩余时间都将按兵不动的可能性仅为12.6%。

澳洲联储明日是否降息?

从隐含波动率上看,澳元/美元一周隐含波动率升至了5月9日以来的最高水平8.82%,汇价有68%的可能性维持在区间0.6694-0.6860内交投。倘若澳储行在本次决议流露出进一步宽松的意愿,则澳元/美元空头可能下看1月闪崩低点0.6739;反之,若澳储行重申在年内接连两次降息后,将保持坚定的立场,则澳元/美元多头料上看6月震荡低点0.6832。

澳洲联储明日是否降息?

对风险情绪更为敏感的澳元/日元是另一个值得关注的货币对。澳元/日元一周隐含波动率为11.75%,同样创自5月9日以来的最高水平,暗示汇价有68%的概率将维持在区间70.743-73.082内交投。

IG散户情绪报告(持仓报告)显示,散户继续看多澳元/美元,有近77.6%的头寸为净多头,多头和空头的持仓比为3.47:1。净多头较上周而言增加了12.6%,净空头较上周则减少26.1%。IG情绪指标通常作为反向指标,散户看多意味着澳元/美元可能下跌。

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N本文来源:金鼎网