私募“懵了”!百亿巨头跌破预警线,投资总监:如同噩梦!量化也栽了:怎暴跌的因子你都有…-私募-金鼎网

  虽然,今天A股终于稳住了,但私募基金的净值,不少已经扛不住了。最新消息,有百亿私募净值已经跌破预警线,也有百亿私募冠军狂跌超8%;去年吃香的头部量化私募亦然,不少出现超额回撤。

  对此,有量化私募在朋友圈用周杰伦的歌词叹息道:怎暴跌的因子你都有……

   一年不到跌超20% 汐泰一产品触及预警线

  开年以来,A股市场遭遇连续多天的下跌,尤其是此前机构重仓得赛道股更是领跌全市场,使得不少重仓其中的私募损失惨重。

  暴跌之下,有投资人收到汐泰投资旗下一产品触及预警线/止损线的风险提示函。

  该产品预警线为0.8,目前已经跌至0.791,回撤超20%。

  据悉,该产品于2021年下半年高位成立,自2021年12月开始就出现净值较大亏损。今年开年之后,创业板等遭遇快速调整,该只产品净值亏损进一步出现扩大。

  值得注意的是,三方平台上显示,汐泰的多只产品在开年以来也出现超10%的回撤。

  私募彻底“懵了”!百亿巨头跌破预警线,投资总监:如同噩梦!量化也栽了:怎暴跌的因子你都有…

  投资总监:如同噩梦一般  将竭尽所能给大家一个交代

  对于净值跌破预警线一事,公司相关负责人回复记者称,其他一切正常,一切都很稳定。

  而此前,汐泰投资投资总监朱纪刚在周末给投资人发布观点时称:“本周市场惨淡,5年来成长股第一次全系统的接受中期逻辑变化的拷问,过去一个季度的市场风格,集中到了一周再次演绎。而且由于主动交易原因,部分持仓个股下跌幅度被加剧,对我们来说如同噩梦一般。以我们的理解,市场现在预期国家为了救经济,将会抛弃5年来政策调结构的定力,再次转向保增长的刺激,所以市场情绪全面抛弃“新经济”,全面拥抱“旧经济”。”

  我们对政策大方向有我们倾向性的判断,当然最终政策方向如何,我们都只能接受。但是即便政策转向短期保增长,也不是所有的成长股都应该无底线下跌,我们的理念也不是有所传言就急忙转向的风格,而是需要基本面的中期逻辑确认。市场这种在朦胧预期下即大幅下跌,实实在在打在了我们这种投资风格的“七寸”。这种对情绪有预期但却无可奈何的情况,个中心酸,莫可名状。我们也理解,情绪总是极端的,我们未能在初期见微知著,后期应对又不好,到现在复盘,羞愧不已。

  情绪总会宣泄完毕,政策总会明朗,无论新老经济,涨跌都不可能只靠一口气,后续一定会依据基本面分化,正如去年春节后一样。所以我们本周根据净值情况不同,做了不同的仓位处理,净值较高的产品我们基本未动,这也是我们对我们判断的坚持和倔强。而对净值较低的产品对母基金和子基金仓位做了相应调整,这种调整主要关乎风控。局面至此,对各位客户和合作方的朋友们,尤其是去年的新朋友新客户,实非歉意就能代表我的内心。我理解你们的痛苦,这种局面因我们错判而起,一日不解,心总难安。

  从挽回局面的角度讲,对于部分产品,稳住阵脚是第一要务。既不能因为追求相对收益,判断见底了就死扛,也不能冒着两边打脸的风险去盲目追新的东西,唯有徐徐图之。市场情绪的变迁难以把握,但是后边因为基本面的分化总能找到机会。一段时间内或许相对收益已经很难,但我们总会把握符合理念的机会,在中长期绝对收益上做到合适的水平,既是给大家的交代,也是给我们的交代。我将竭尽所能做到这一点,否则再无面目见江东父老。

  值得注意的是,在上周汐泰的年度策略报告中,朱纪刚直言,他们对成长股的短、中、长期景气度、业绩都有比较严苛的要求。因此,理论上他们投资比较灵活,但也有对自己投资理念的坚持。

  而对于投资理念的坚持,2021年12月份以来的确对客户造成了伤害,朱纪刚当时也深表歉意。但他强调,不会也不能发生风格漂移,而且他们还是觉得,市场终会回到业绩驱动的正常轨道上。无论是新能源、医药、军工,我们整体的看法并未发生大的改变,而且短期大幅下跌后,未来的收益空间反而变大。

    多家百亿私募出现较大回撤 “百亿"冠军也遭殃

  而据私募排排网数据,不仅汐泰,多家头部百亿私募今年开年的这波回撤并不小。

  如同犇投资,旗下多只产品今年以来回撤超8%。而此前,同犇投资在2021年上半年的业绩表现非常亮眼。

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  2020年的百亿级私募冠军石锋资产旗下多只产品也遭遇超8%的回撤。

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  头部量化也懵了 “怎暴跌的因子你都有”

  赛道股突然转向之下,大多数头部量化私募产品今年也惨遭”开门绿“。

  上周,沪深300、中证500和中证1000的表现分别为-2.39%、-2.50%、-4.09%,而根据私募排排网,头部量化私募的相关指数增强表现却出现较大的超额回撤。

  据大部分净值跌幅超过5%。

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  诚然,去年底起,由于规模激增,不少投资人对量化收益的可持续性打上了问号,不少头部量化私募也出现了策略拥挤,收益回落的现象。如今开年再度大幅下挫,也让个别量化私募在朋友圈分享周杰伦的歌时感叹,行业的好时光可能回不去了。

  我轻轻地尝一口

  你说的超额

  还在行业两年前的温柔

  我轻轻地尝一口

  这收益的诱惑

  怎暴跌的因子你都有

  你摇摇头 竟然告诉我

  要给我头晕目眩的回撤

  加一点控制 我摇摆忐忑

  将预期调低后再分手

  你的梦太多 想超额暴走

  不实际的话 无法说出口

  我热盼着 又雄起的感受

  却又担心业绩挨了球

  我玩着绿色游戏的眼泪流啊流

  听过的每句套话很无奈忧啊忧

  那些红盘的画面全被跳过

  你的产品只有我

  私募彻底“懵了”!百亿巨头跌破预警线,投资总监:如同噩梦!量化也栽了:怎暴跌的因子你都有…

  祝福大家,净值早日反弹。

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